“到2027年，仅NVIDIA自己供应的GPU集群将消耗全球150-200GW电力，相当于1.5-2个法国全国用电量，这还只是算力需求的冰山一角，电力缺口已成为AI发展的终极瓶颈”——黄仁勋在AI数据中心电力短缺闭门会上讲

    之前介绍了燃气轮机，今天梳理另外一种供电方式——固体氧化物燃料电池（SOFC），其是用固态电解质的燃料电池，通过电化学反应直接将燃料转化为电能，无需燃烧，通过模块化部署，50MW系统90天内交付，远快于燃气轮机的3年时间，发电效率达50%-65%，热电联供效率超90%，燃料兼容天然气、氢气、沼气等，如果配合绿氢，几乎0碳，目前来看可以说是北美缺电的最优解。

    海外由美国Bloom Energy、英国Ceres Power、日本三菱动力等主导，Bloom Energy累计部署1.5GW，是全球龙头，国内企业正在加速追赶，2024年国内相关招标项目中SOFC占比近70%，形成“材料-电堆-系统”完整产业链，。

驱动逻辑

    需求端，数据中心是SOFC的重要场景，主要是北美数据中心缺电严重，就地供电需求激增，2030年预计55GW新增，电网接入难，导致预计30%数据中心将采用现场发电，而SOFC的快速部署，成为刚需。
    供给端，随着产业链规模化，成本下降，规模化量产推动电堆成本从1000/kW降至目标225/kW，即使现在，美国IRA法案给与30%的税收抵免，甚至最高50%的补贴，而且长期来看，绿氢经济性提升，SOFC可切换为氢燃料，进一步降低成本，从经济性上逐渐成为最优解。
    机构预测，到2030年，市场规模预计达到220+亿美元，GAGR超20%，累计装机可达40.2GW。

企业案例

材料

振华股份：铬盐全球龙头，产品支撑SOFC金属连接体需求，产能持续扩张。
东方锆业：二氧化锆产品小批量供应SOFC电解质，为核心原材料供应商。
壹石通：布局粉体、电解质及电堆，首个120kW示范项目2025年底试运行。
科力远：三维多孔泡沫铜锰合金用于SOFC阴极连接片，已送样7家客户。

 电堆

中自科技：建成中试生产线，可批量制备多种规格SOFC电池片，衰减率达标。
三环集团：国内SOFC龙头，掌握全技术链条，电解质隔膜供应全球龙头企业。
冰轮环境：自主开发管式SOFC单电池及密封材料，完成5kW电堆模块设计。
壹石通：布局粉体、电解质及电堆，首个120kW示范项目2025年底试运行。

系统集成

潍柴动力：获Ceres技术授权，推出大功率商业化产品，落地多个热电联供示范项目。
佛燃能源：完成50kW样机调试，推进300kW示范项目，组建专业研发团队。

其他

凯中精密：德国子公司的SOFC换热器组件小批量供货，开拓全球市场。
顺络电子：通过控股子公司进入SOC领域，布局SOFC相关产业链。
大洋电机：深耕氢能产业链，布局金属支撑SOFC分布式能源及电解制氢技术。
雄韬股份：中标中广核氢气SOFC发电系统测试服务项目，推进技术落地。
亿华通：参股SOEC制氢系统企业，间接布局SOFC上下游生态。
赛摩智能：计划研发SOFC-CHP系统及相关自动化装备，依托控股股东资源推广。
蜀道装备：参股企业具备燃料电池系统集成经验，涉足SOFC相关技术开发。
国鸿氢能：国内首家实现SOFC商业化，与美锦能源合作推广热电联供。