“减量提质”加速推进。
今年新成立的首家省级农商行登场。工商信息显示，近日甘肃农村商业银行股份有限公司（下称“甘肃农商银行”）正式成立，注册资本约449亿元，仅次于2025年成立的内蒙古农商银行。
随着中小银行改革化险深入推进，新一轮省联社改革已推进至半，甘肃农商银行成为此轮改革中第14家落地的省级农信机构。受访人士普遍认为，今年作为“十五五”开局之年，中小银行“减量提质”还将加速，省联社改革节奏也还会加快，但减量是过程和手段，提质才是目标。在这一过程中，丰富支持中小银行改革化险和转型发展的资金来源仍是关键。
又一地省联社改革落地
国家企业信用信息公示系统显示，甘肃农商银行成立于3月17日，注册资本449.19亿元，法定代表人为王文永。公开资料显示，王文永为甘肃省联社党委书记、理事长，也是新成立的甘肃农商银行董事长。
甘肃农商银行从获批筹建到成立仅用时一个多月。此前的2月中旬，国家金融监督管理总局批复同意了甘肃农商银行的筹建申请，落款日期为2月9日。根据金融监管总局要求，该行筹建工作小组应于批复之日起6个月内完成筹建工作，并于筹建工作完成后按照有关规定和程序向甘肃金融监管局提出开业申请。
这也是今年首家获批成立的省级农商银行，目前公开信息中尚无详细的改革方案。从公开信息来看，甘肃省联社成立于2005年11月，系统内共有37家农村商业银行、5家农村合作银行、41家县级联社。
近年来，我国持续推进中小银行改革化险，省联社改革自去年明显加速。从2022年浙江落地省联社改革第一单算起，已有14地省级农信机构组建进入落地阶段，包括浙江、辽宁、山西、河南、海南、四川、广西、江苏、江西、内蒙古、吉林、贵州、新疆、甘肃。其中，2025年获批开业的省级农信机构就有7家。
在“一省一策”原则下，联合银行模式和统一法人模式是此轮省联社改革的主流模式，但即使选择同一模式，各地在落地路径上也存在较大差异。整体来看，上述改革方案落地的14地中，有7家机构为省级农商联合银行模式，另外7家则选择了省级农商行模式。
值得注意的是，甘肃省联社改革方案经历过一次转向。今年的甘肃省政府工作报告提到，过去一年甘肃银行、省农信联社改革进展顺利，并在2026年重点工作部署中提出，巩固中小金融机构改革化险成果，组建运营甘肃农商银行。而此前的2023年，甘肃省曾提出“有序推进高风险机构化险，稳妥推进农信社改革，组建甘肃农商联合银行”。
招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼对第一财经记者表示，相比保持两级法人地位、更普适的“省级农商联合银行”模式，独立法人的“省级农商银行”模式有助于集中配置资源，提升经营管理合力和执行力，提高风险管理和化解能力，打造统一品牌形象，发挥规模经济优势，适用于部分经营区域较小、机构数量少或存量风险较大的省份。
449亿注册资本谁来出
因为承接风险、职责功能等方面存在差异，省级农商银行相较于省级农商联合银行往往对资本实力要求更高，多数在此模式下成立的机构注册资本规模靠前。
目前，甘肃农商银行的注册资本仅次于“巨无霸”内蒙古农商银行（约580亿元），后者在去年一次性整合了120家机构，注册资本也创下纪录。此外，新疆农商银行、河南农商银行、海南农商银行、辽宁农商银行注册资本也均在200亿元以上。
去年12月召开的中央经济工作会议在部署今年经济工作重点任务时提到，要深入推进中小金融机构减量提质。今年的政府工作报告指出，积极稳妥化解金融领域风险，充实地方中小金融机构风险处置资源和手段。坚持市场化法治化原则，有序推进高风险机构处置。
在受访人士看来，“十五五”期间，包括省联社改革在内，一系列中小银行改革化险举措仍将深入推进，并进一步与转型发展并重。除上述方案已落地的省份外，岁末年初，又有云南、宁夏、黑龙江等多地透露了省联社改革的最新部署和进展。
不过，有业内人士对记者表示，处置金融风险往往需要大量的资金支持，如对陷入困境的金融机构进行注资、对不良资产进行收购等。然而，受地方债务负担较重等因素制约，部分地方政府可用于处置金融风险的资金往往相对有限，中小金融机构的改革化险也可能会因此难以顺利推进。同时，改革后的内生发展动力至关重要，财政部门入股虽可为化解风险提供重要的资本金支持，但机构后续也可能也面临较高的本息偿还压力。
从出资人信息来看，各地新成立的省级农商银行股东主要以地方财政部门和当地国企为主。以甘肃农商银行为例，该行有7家发起机构，分别是甘肃省国有资产投资集团有限公司、金川集团股份有限公司、甘肃能源化工投资集团有限公司、酒泉钢铁（集团）有限责任公司、甘肃金融控股集团有限公司，甘肃省公路交通建设集团有限公司，以及1家社团法人甘肃省地方金融学会。目前，尚无各机构的具体出资比例等详细信息。
作为对中小银行改革化险的一项重要资金支持，地方政府专项债也曾是部分省级农信机构的入股资金来源。不过，2022年之后，财政部未再安排用于支持中小银行补充资本的新增专项债额度，存量额度已在2024年陆续收尾。
基于中小银行存在较大资本补充压力，不少业内人士已在呼吁通过“常态化”发行中小银行专项债来提高其抗风险能力。上述金融行业人士对记者表示，此前已有部分省份开始上报可用于补充中小银行资本的专项债需求，除此之外，存款保险基金也是中小银行改革化险过程中的重要力量。
以吉林为例，去年7月曾发行260亿元支持中小银行发展专项债券，募集资金由吉林省财政厅划至吉林金控集团，再由吉林金控集团入股吉林农商银行，帮助吉林农商银行提高资本充足率和抗风险能力，被视为专项债支持中小银行改革化险的典型案例。