[开源证券]电力设备行业周报：锂电前三季度优质公司盈利超预期，风能展释放“十五五”高质量发展信号

　　锂电：前三季度优质公司盈利超预期

　　博力威与VinFast签署合作协议，全速深耕东南亚市场。在每年不低于300万套的电池需求中，VinFast将博力威作为优选供应商，共同深耕东南亚电摩市场。中科海钠10GWh钠离子电池电芯产线落户湖北。其中一期规划建设3GWh钠离子电池电芯产线，项目计划明年初启动建设，明年内实现投产。前三季度锂电池出口增36.4%。海关统计数据显示，前三季度电动汽车、锂电池等绿色产品出口分别增长72.3%、36.4%，锂电等绿色产品成为外贸增长核心力量。多家锂电公司披露前三季度业绩预告，盈利大幅修复。锂电估值处于低位，已充分反应市场悲观预期，主链推荐：宁德时代、新宙邦。受益标的：尚太科技、豪鹏科技、璞泰来、华盛锂电。固态电池受益标的：尚水智能。

　　光储：210N电池片价格上行，制造规范与技术出口管理拟进一步完善

　　10月16日，工信部公开征求《光伏制造行业规范条件（2026年本）》及公告管理办法意见，拟将新建及改扩建N型单晶硅组件转换效率要求提高至24%，电池效率要求维持不低于26%，进一步提高技术门槛，引导企业减少单纯扩大产能、加强技术创新。文件目前处于征求意见阶段，意见反馈截至11月15日，后续关注正式文件及实施安排。受益标的：爱旭股份。推荐：晶科能源、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、通威股份、大全能源、天合光能、晶澳科技、通威股份、大全能源。

　　风电&电力设备：2026风能展强调行业从规模效应转向高质量发展

　　10月14日，2026北京国际风能大会暨展览会在北京开幕，国家能源局提出“十五五”风电发展将重点围绕优化开发布局、加快集成融合、适应市场化发展及加强技术创新四方面推进，反映行业竞争正由单机容量和价格向可靠性、全生命周期价值及系统协同能力转变。后续关注深远海风电管理政策、示范项目建设进度及大兆瓦机组的实际订单和运行验证。受益标的：大金重工。推荐：金风科技。

　　风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险。