[开源证券]北交所策略专题报告：新质生产力新军，关注稀土精深加工金龙稀土、DRAM存储紫光国芯

　　北交所上市“后备军”214家，分布在高端装备、TMT等新质生产力行业中

　　2026年10月9日，中共中央、国务院印发的《关于发展新质生产力的意见》正式发布。在五大方面提出了19项重大任务。截至2026年10月10日，北交所已有214家公司获受理，覆盖高端装备制造、TMT、化工新材料、消费、生物医药等多元细分领域。已过会、提交注册、注册企业共37家，2025年营收均值为10.1亿元，2025年归母净利润均值为11955.5万元。待上会企业共56家，其中处于三轮问询状态2家，二轮问询状态17家，一轮问询状态34家，受理状态3家。中止状态企业共121家。

　　后备军筛选系列已30期，筛选出一批已经上市的新质生产力公司

　　截至2026年10月12日，在2026年北交所上市的63家公司中，本系列报告我们优选出金钛股份、杰理科技、长鹰硬科、彩客科技、振宏股份、中科仪、新恒泰、海菲曼等。其余优选公司中已过会公司包括：天广实、鑫巨宏、原力数字、百利食品、百英生物、正大种业，值得关注。

　　金龙稀土、紫光国芯、陌桑高科等公司科技属性强、具备稀缺性

　　本期聚焦金龙稀土、紫光国芯、陌桑高科、中健康桥、浙江亿得、昊翔股份6家创新层公司，2025年营收均值21.29亿元，归母净利润均值1.79亿元。

　　1、金龙稀土（874673.NQ）：国家级制造业单项冠军企业，聚焦稀土精深加工及稀土功能材料领域，主要产品为高纯稀土氧化物、稀土金属、磁性材料和发光材料四类。截至2026H1，公司拥有575项专利，其中中国境内发明专利257项，境外专利269项。2025年实现营收57.91亿元，归母净利润2.38亿元。

　　2、紫光国芯（874451.NQ）：专注于DRAM存储芯片设计及相关产品研发、销售与服务的高新技术企业。消费电子、物联网（IoT）、网络通信、汽车电子及工业控制等利基型DRAM需求保持刚性，而三星电子、SK海力士、美光等头部厂商持续将产能转向HBM与高端DDR5，进一步加剧了利基型DRAM的供需偏紧格局。2025年实现营收18.3亿元，归母净利润1.12亿元。

　　3、陌桑高科（875070.NQ）：2025年全国桑蚕茧产量83.36万吨，公司鲜茧产量约2.99万吨，市场份额占比约3.59%。截至2026年2月2日，公司已取得发明专利96项。2025年实现营收15.75亿元，归母净利润3.13亿元。

　　4、中健康桥（874239.NQ）：铝镁匹林片（Ⅱ）是阿司匹林的复方制剂。直到2025年12月，同行业公司申报的铝镁匹林片（Ⅱ）获批才打破公司独家的市场格局。2025年实现营收5.81亿元，归母净利润1.50亿元。

　　5、浙江亿得（874601.NQ）：根据中国染料工业协会依据对会员企业的数据统计，2025年公司活性染料国内市场占有率位列行业第二。2025年实现营收20.75亿元，归母净利润1.38亿元。

　　6、昊翔股份（874817.NQ）：拟投入募集资金3.13亿元，用于汽车电子及智能后视镜智造项目。2025年实现营收9.22亿元，归母净利润1.22亿元。

　　风险提示：政策变动风险、公司经营风险、监管处罚风险