2月券商金股汇总（附明细）

重复推荐

名称	次数	券商
阿里巴巴（港）	4	光大证券、国信证券、华源证券、申万宏源证券
恺英网络	4	长江证券（科技）、国元证券、华龙证券、太平洋证券
腾讯控股（港）	4	光大证券、国联民生证券、华安证券、申万宏源证券
巨化股份	4	长江证券、长江证券（大宗）、开源证券、西部证券
万华化学	4	长城证券、光大证券、太平洋证券、中泰证券
福斯特	4	申万宏源证券、西部证券、中银国际证券、中原证券

明细

券商名称	公司名称	行业	核心观点
财信证券	英科医疗	医药生物	手套龙头，成本优，行业供需改，价升增厚利。
财信证券	巴比食品	食品饮料	加盟拓店，单店改善，小笼包店开第二曲线。
财信证券	世运电路	电子	T 客户 PCB 供，航天 / 储能需增，泰国投产 + 工艺提价。
财信证券	万达电影	传媒	2025 扭亏，春节档储备足，假期延释放需求。
财信证券	海鸥股份	机械设备	冷却塔稳，拓数据中心 / 核电，2025Q3 业绩增 25%。
财信证券	桐昆股份	化工	涤纶长丝龙头，集中度升，新增产能优结构。
财信证券	博源化工	化工	纯碱 / 小苏打产能领，项目达产，行业反转受益。
财信证券	宁波银行	银行	手续费高增，区域扩，资产良，拨备高。
财信证券	东方电气	电力设备	ITER 主力，火电 / 水电交付峰，氢能 / 燃机拓。
财信证券	大连电瓷	电力设备	绝缘子龙头，订单满，电网 4 万亿投资带需求。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
长城证券	天孚通信	通信	AI 算力驱光器件需求，1.6T 迭代，泰国产能推进
长城证券	金山办公	通信	AI + 协作研发，多屏云产品体系，智慧办公竞争力强
长城证券	中控技术	通信	工业软件信创，DCS 市占优，海外加速
长城证券	宁德时代	电新	电池出货高增，二代神行超充电池落地
长城证券	卓胜微	科技	高端模组导入客户，自建产线深化 Fab-Lite
长城证券	完美世界	传媒	《诛仙世界》稳盈利，新游《异环》待上线
长城证券	同花顺	非银	互联网金融龙头，AI 赋能，合同负债显潜力
长城证券	羚锐制药	中小市值	中药贴膏龙头，受益老龄化骨科用药扩容
长城证券	万华化学	化工	多项目投产，POE 等新品拓展，电池材料突破
长城证券	恒力石化	化工	炼化景气回升，中期分红提升回报

券商名称	公司名称	行业	核心观点
长江证券	山东黄金	有色金属	黄金避险需升，流动性松撑价，产能扩，业绩弹。
长江证券	巨化股份	化工	制冷剂价涨，配额优，液冷推进，长周期景气。
长江证券	钧达股份	电力设备	光伏电池技领，产能扩，受益装机增，盈利改。
长江证券	帝尔激光	机械设备	光伏激光龙头，非光伏业务放，技术撑业绩。
长江证券	航发动力	国防军工	航发龙头，军机列装加，维修需增，成长定。
长江证券	新华保险	非银金融	分红险优，权益弹大，股市带收益，估值低。
长江证券	拓普集团	汽车	零部件龙头，绑定新能车，一体化压铸技领。
长江证券	精测电子	电子	半导体检测替代，客户覆头部厂，受益缺芯。
长江证券	中际旭创	通信	光模块需随 AI 增，海外订单满，春季行情利。
长江证券	巨人网络	传媒	游戏储备丰，AI 赋能研，春节带热度，业绩释。
长江证券（大宗）	山东黄金	金属	禀赋优（2058 吨权益资源），焦家复产 + 卡蒂诺新矿，减值扰动消
长江证券（大宗）	东方雨虹	建材	国内见底，零售提价（3-4%）+ 海外基地增厚收入 25 亿
长江证券（大宗）	中国巨石	建材	粗纱稳增，电子布受益丰田织机限制，26 年业绩望达 50 亿
长江证券（大宗）	中通快递	交运	反内卷推价，现金流改善，现金超 300 亿，负债率 < 30%
长江证券（大宗）	密尔克卫	交运	物流 + 分销双主业，仓储高盈利，受益化工景气
长江证券（大宗）	巨化股份	化工	制冷剂配额龙头（CR3 65%），价格上行趋势延续
长江证券（大宗）	亚钾国际	化工	老挝钾矿超 10 亿吨，现有产能 180-200 万吨，新产能推进
长江证券（大宗）	宝丰能源	石化	煤制烯烃低成本，宁东 / 内蒙 / 新疆项目扩产
长江证券（大宗）	龙源电力	电力	陆风龙头（装机 4114 万 kW），集团 3559 万 kW 资产待整合
长江证券（大宗）	电投能源	煤炭	煤电铝一体化，成本低，铝 / 电产能增量明确
长江证券（大宗）	利柏特	建筑	EPFC 全产业链，模块化技术强，绑定巴斯夫等大客户
长江证券（大宗）	鸿路钢构	建筑	智能化降本，顺周期复苏，市占率提升
长江证券（科技）	东山精密	电子	光模块与 AI PCB 共振，收购索尔思，加大高端产能投资。
长江证券（科技）	澜起科技	电子	受益 AI 服务器增长，DDR5 渗透率升，产品矩阵持续拓展。
长江证券（科技）	沃尔核材	通信	传统业务稳，新能源产品放量，子公司受益 AI 数通需求。
长江证券（科技）	海格通信	通信	布局商业航天，军工需求后续改善预期大。
长江证券（科技）	中控技术	计算机	工业大模型落地，商业模式升级，AI 转型决心足。
长江证券（科技）	海光信息	计算机	国产高端 CPU 和 DCU 领军，信创推进，AI 时代算力有望爆发。
长江证券（科技）	恺英网络	传媒	新游将上线，传奇盒子增长，积极布局 AI。
长江证券（科技）	巨人网络	传媒	《超自然行动组》表现好，新游推进，布局 AI。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
东兴证券	江丰电子	电子	靶材 + 零部件增，定增扩产
东兴证券	精智达	电子	测试机交付，研发增 34.8%
东兴证券	华测导航	通信	北斗红利，芯片自研，农机导航市占优
东兴证券	福昕软件	计算机	订阅制转型，渠道收入增 64%
东兴证券	浙江仙通	汽车	密封条市占优，投机器人
东兴证券	中科海讯	机械	水声龙头，深海科技利好
东兴证券	金银河	金属	25 年扭亏，铷铯盐 + 固态电池推进
东兴证券	兴通股份	交运	液化工运龙头，拓外贸
东兴证券	北京利尔	建材	耐材稳，投资 AI 芯片 / 锂能
东兴证券	甘源食品	食饮	渠道改革过，山姆新品放量

券商名称	公司名称	行业	核心观点
光大证券	中际旭创	通信	受益 AI 产业链热度，光模块需求旺盛，春季行情利好成长。
光大证券	海康威视	计算机	安防龙头 + AI 应用落地，基本面稳健，符合成长主线。
光大证券	盛弘股份	电力设备	储能景气高，顺周期 + 成长属性，受益能源政策。
光大证券	安培龙	机械设备	传感器技术领先，切入高端制造，业绩增长确定。
光大证券	杰瑞股份	机械设备	油气设备需求回暖，海外订单增，受益商品价格强势。
光大证券	中国人寿	非银金融	寿险修复 + 资产端改善，防御属性强，适合节前配置。
光大证券	紫金矿业	有色金属	铜金价格强，产能扩张，顺周期核心标的。
光大证券	中国石油	石油石化	原油价上行，油气开采盈利改善，防御 + 周期属性。
光大证券	万华化学	基础化工	全球 MDI 龙头，提价预期强，新材料打开第二曲线。
光大证券	翔宇医疗	医药生物	康复医疗需求放，政策支持，业绩高增可期。
光大证券	阿里巴巴（港）	商贸零售	电商复苏，AI + 淘系融合，即时零售带流量。
光大证券	腾讯控股（港）	传媒	游戏亮眼，AI 赋能多业务，现金流健康。
光大证券	金山云（港）	计算机	云计算随 AI 算力增长，竞争格局优化，盈利改善。
光大证券	华虹半导体（港）	电子	半导体国产替代，晶圆产能紧，受益国内缺芯。
光大证券	汇聚科技（港）	电力设备	电力组件技术优，受益电网投资，顺周期属性。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
国金证券	云铝股份	有色金属	海外降息利出口，储能 + 电网拉需求，供给受限。
国金证券	华锡有色	有色金属	锡锑价上行，成长确定，广西金属整合受益。
国金证券	应流股份	机械设备	燃气轮机叶片份额升，需求爆发，客户突破超预期。
国金证券	上峰水泥	建材	水泥现金牛，股息 4%，持股半导体项目，成长弹性。
国金证券	泡泡玛特（港）	传媒	IP 孵化强，赔率高，空头平仓或推股价。
国金证券	中国中免	商贸零售	免税龙头，入境消费增，收购 DFS 加速海外。
国金证券	中国南方航空股份（港）	航空机场	行业供需改，机队大，国际线好，油汇改善。
国金证券	理想汽车（港）	乘用车	布局具身智能，智驾进步，2026 产品迭代加速。
国金证券	蓝特光学	电子	模造玻璃需求旺，绑定苹果，AR 晶圆加速。
国金证券	映恩生物（港）	生物制品	ADC 技术优，管线丰，联合疗法拓蓝海。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
国联民生证券	博迁新材	有色金属	镍粉、铜粉等业务受益多领域需求，固态电池硅粉有望接力成长。
国联民生证券	中广核矿业（港）	有色金属	包销量增、铀价中枢上移，控股股东铀矿项目有注入预期。
国联民生证券	工业富联	电子	AI 服务器 OEM 核心厂商，全产业链整合，业绩有望高增。
国联民生证券	仕佳光子	通信	AWG 等业务需求增，收购福可喜玛望增厚业绩，中期卡位 CPO 环节。
国联民生证券	通达海	计算机	司法信息化龙头，B 端市场潜力大，AI 助手切入蓝海。
国联民生证券	腾讯控股（港）	传媒	主业稳，游戏新游周期，广告增，AI 春节或有催化。
国联民生证券	宁德时代	电力设备	客户结构优、供应链垂直布局，26 年盈利优势望加强。
国联民生证券	徐工机械	机械设备	矿山设备布局领先，获澳矿企大单，矿业机械营收可期。
国联民生证券	贵州茅台	食品饮料	春节旺季动销好转，前期调整后 2 月估值有望修复。
国联民生证券	锦江酒店	社会服务	供需改善，反垄断调查利好，海外及直营店减亏助业绩升。
国联民生证券	中国平安	非银金融	投资收益获支撑，负债端 NBV 有望增长，PEV 估值具修复空间。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
国信证券	招商银行	银行	业绩底部明确，估值具吸引力，是零售信贷复苏和资本市场超预期的看涨期权。
国信证券	中国平安	非银金融	负债端转型成效显著，地产风险缓释，利好估值进一步提升。
国信证券	卫龙美味（港）	食品饮料	魔芋产品驱动成长，降本增效，渠道坚实有望推新品补增长动能。
国信证券	海尔智家	家电	全球龙头，受益国内以旧换新，海外市占率升、效率盈利能力望提。
国信证券	可立克	电力设备与新能源	磁性元件老牌企业，受益多行业高景气，布局海外与固态变压器。
国信证券	中国石油	基础化工	天然气进口成本降、消费增，市场份额升，公用事业属性突出。
国信证券	中国铝业	金属与金属材料	全球电解铝龙头，受益铝价新高，收购巴西铝业添产能成稀缺成长标的。
国信证券	蓝特光学	电子	业绩预告超预期，受益光学棱镜、玻璃非球面透镜及玻璃晶圆业务扩张。
国信证券	阿里巴巴（港）	互联网	闪购亏损减，云计算需求增、出海加速，“云 + AI + 芯片” 战略助市占率升。
国信证券	博盈特焊	机械	堆焊领域龙头，主业反转，HRSG、油气复合管打开成长曲线。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
国元证券	道通科技	计算机	2025 年归母净利润、扣非归母净利润增速预计较高。
国元证券	恺英网络	传媒商社	AI 陪伴应用将上线，布局 AI 产业，传奇盒子平台价值凸显。
国元证券	会通股份	电新机械	受益家电以旧换新，全球化布局，布局人形机器人解决方案。
国元证券	银轮股份	汽车	低估值，热管理业务发力，并购 + 海外投资深化业务。
国元证券	爱柯迪	汽车	低估值，布局人形机器人，全球化优势显著。
国元证券	鸿远电子	军工及新材料	高可靠 MLCC 核心供应商，拓展民用产品线，自主保障能力强。
国元证券	富国中证旅游主题 ETF	行业主题	-
国元证券	易方达国证机器人产业 ETF	行业主题	-
国元证券	华富中证人工智能产业 ETF	行业主题	-
国元证券	博时上证科创板新材料 ETF	行业主题	-

券商名称	公司名称	行业	核心观点
华安证券	腾讯控股（港）	科技	AI 赋能业务，云计算增速上调，短视频广告拉动增长。
华安证券	北京君正	电子	计算、存储芯片业务拓展，受益存储产品涨价。
华安证券	国机精工	新产业	商业航天轴承市占率高，金刚石散热有望突破。
华安证券	豪迈科技	机械	轮胎模具主业稳，受益燃气轮机需求爆发望业绩估值双升。
华安证券	卫星化学	化工	油价企稳，项目成长空间大，稳增长政策有望出台。
华安证券	元利科技	化工	光稳定剂、二元醇产能释放，新材料推进。
华安证券	赤峰黄金	有色	金价上行，产量增长路径清，具海外并购整合经验。
华安证券	博汇纸业	轻工	白卡纸头部企业，需求好转，盈利有望底部反转。
华安证券	锅圈（港）	食饮	下沉市场拓店，店效提，供应链优化助利润升。
华安证券	涛涛车业	家电	高尔夫车第二品牌出货增，品牌 teko 开售添增量。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
华龙证券	隆盛科技	汽车	受益人形机器人催化，规模效应释放，布局丝杠产能。
华龙证券	北特科技	汽车	业绩增长确定，机器人业务开发多种丝杠产品。
华龙证券	小商品城	-	全球数贸中心招商推进，为未来发展奠定基础。
华龙证券	恒立液压	机械设备	产品获国际化突破，全球化产能布局，线性驱动器技术推广双突破。
华龙证券	首都在线	-	推进智算转型，国内外市场发力，深化全球化布局。
华龙证券	卓易信息	-	固件业务受益国产替代，拓展 AI+IDE 布局。
华龙证券	恺英网络	-	新游周期将启，传奇盒子增长，积极布局 AI。
华龙证券	桐昆股份	石油石化	-
华龙证券	紫金矿业	有色金属	金价、铜价上涨，业绩增，逆周期并购保低成本优势。
华龙证券	中际旭创	通信	高端光模块业务占比高，800G 及 1.6T 需求助业绩增。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
华鑫证券	亚普股份	汽车	油箱全球第三，收购赢双拓新赛道
华鑫证券	模塑科技	汽车	保险杠市占二，墨西哥供特斯拉 / 宝马
华鑫证券	天孚通信	电子	1.6T 起量，CPO / 硅光布局
华鑫证券	立讯精密	电子	AI 手机受益，收购莱尼拓汽车业务
华鑫证券	迈为股份	电力设备	HJT 方案优，钙钛矿设备全
华鑫证券	博纳影业	传媒新消费	26 年《飞驰人生 3》待映，AI 推短剧
华鑫证券	川宁生物	医药	抗生素出口旺，合成生物学落地
华鑫证券	牧原股份	农业轻纺	成本行业领先，屠宰 + 越南项目扩
华鑫证券	利尔化学	化工	农药产销量增，项目投产
华鑫证券	中矿资源	有色	锂矿自给升，铜矿落地

券商名称	公司名称	行业	核心观点
华源证券	中天科技	电力设备及新能源	光纤或涨价，电网投 4 万亿
华源证券	和林微纳	电子	FT 探针份额提，受益芯片测试
华源证券	安培龙	机器人	力传感器送样，汽车传感供客户
华源证券	阿里巴巴（港）	传媒	阿里云增 34%，千问月活超 1 亿
华源证券	南方航空	交运	机队首，客座率高，国际旅客增
华源证券	华峰铝业	金属新材料	铝热材龙头，多领域拓增量
华源证券	中国巨石	建材	电子布拐点，玻纤受益通胀
华源证券	招商蛇口	地产	核心土储优，融资绿档
华源证券	中国人寿	非银	开门红可期，投资收益优
华源证券	海希通讯	北交所	储能订单 6 亿，固态电池调试

券商名称	公司名称	行业	核心观点
开源证券	巨化股份	化工	制冷剂龙头，价格大涨，配额优势，受益需求旺季。
开源证券	潮宏基	商贸零售	黄金时尚化，海内外拓店快，2025 业绩超预期。
开源证券	华秦科技	军工	特种材料壁垒高，布局航发，打造第二曲线。
开源证券	心动公司（港）	传媒	自研游戏释业绩，TapTap 增长，PC 端游戏导入。
开源证券	甘源食品	食品饮料	春节备货延后 + 低基数，渠道恢复，Q1 业绩超预期。
开源证券	光环新网	通信	IDC 机柜投产加速，AIGC 带算力需求，受益国产算力。
开源证券	中微公司	电子	刻蚀设备领先，薄膜沉积研发，半导体国产替代核心。
开源证券	药明康德	医药生物	CXO 龙头，海外业务改善，订单满，TIDES 业务高增。
开源证券	洛阳钼业	有色金属	铜产能增，黄金打开第二曲线，受益资源品强势。
开源证券	奥来德	电子	OLED 材料 / 设备双龙头，国产替代，订单放量。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
平安证券	北京君正	电子	存储周期上行，L3 智驾催化汽车电子
平安证券	晶方科技	电子	WLCSP 封装领先，车规 CIS 需求扩，25 年净利增 44%-52%
平安证券	海光信息	电子	国产算力核心，CPU/DCU 强，25Q3 营收高增
平安证券	合合信息	计算机	AI + 出海共振，25Q3 净利增 34.93%
平安证券	金风科技	电力设备	风机毛利率升，绿甲醇项目推进
平安证券	洛阳钼业	有色金属	铜价上行，刚果金铜矿量增
平安证券	中曼石油	石油石化	油气景气，伊拉克 + 阿尔及利亚项目推进
平安证券	北新建材	建筑材料	石膏板提价，并购扩防水 / 涂料
平安证券	中国中免	商贸零售	海南封关 + 春节，收购 DFS+LVHM 合作
平安证券	中国太保	非银金融	负债端稳，高股息，长端利率企稳

券商名称	公司名称	行业	核心观点
申万宏源证券	贵州茅台	食品饮料	市场化改革，春节动销超预期，i 茅台拓触达。
申万宏源证券	华鲁恒升	化工	反内卷政策优格局，低成本巩固，成长确定，量价齐。
申万宏源证券	帝尔激光	电力设备	光伏激光龙头，新技术提价，非光伏业务放量。
申万宏源证券	华友钴业	有色金属	镍钴锂一体化，印尼 / 刚果金供给紧，储能带锂。
申万宏源证券	隆盛科技	汽车	深耕 EGR，延伸新能源 / 机器人部件，多元增长。
申万宏源证券	福斯特	电力设备	胶膜技术优，感光干膜增，铝塑膜蓄势待发。
申万宏源证券	新城控股	房地产	商业地产早布局，毛利升，偿债减，REITs 可期。
申万宏源证券	鼎捷数智	计算机	制造业 AI Agent，客户丰，渗透率与客单价升。
申万宏源证券	阿里巴巴（港）	商贸零售	一体化电商，即时零售带流量，AI + 淘系融合。
申万宏源证券	腾讯控股（港）	传媒	游戏亮眼，AI 赋能多业务，现金流健康。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
太平洋证券	沪电股份	电子	高端 PCB 交付，泰国量产，英伟达催化，估值优。
太平洋证券	国科军工	国防军工	弹药转型智能，导弹动力业务，军贸订单开空间。
太平洋证券	和黄医药（港）	医药生物	ATTC 药进临床，赛沃适应症拓，索乐匹尼布递 NDA。
太平洋证券	万华化学	化工	聚氨酯寡头，石化成本优，新材料多点开花。
太平洋证券	苏垦农发	农林牧渔	粮价涨预期，土地流转扩，业绩确定无雷。
太平洋证券	英维克	通信	液冷爆发，切入海外头部，业绩高增估值低。
太平洋证券	中国太保	非银金融	2025Q3 净利增 11%，寿险 NBV 高增，银保亮眼。
太平洋证券	锦江航运	交运	Q3 净利领跑，26 年 1 月预增，分红 50%。
太平洋证券	小商品城	社服	租金稳，AI 赋能，义支付 GMV 高，进口政策改毛利。
太平洋证券	恺英网络	传媒	老游戏稳，储备丰，AI+VR 布局驱动。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
西部证券	华峰铝业	有色金属	高端铝加工龙头，新能源车组件需求翻倍，扩产 + 国际化。
西部证券	紫金矿业	有色金属	金铜双轮驱，铜矿供给忧推铜价，增储扩产。
西部证券	中矿资源	有色金属	锂盐筑底，铜供弹性，铯铷保安全边际。
西部证券	巨化股份	化工	制冷剂配额优，需求旺季 + 液冷推进，长周期景气。
西部证券	新华保险	非银金融	分红险开门红超预期，权益端高弹性，股市带收益。
西部证券	福斯特	电力设备	光伏胶膜龙头，太空光伏打开需求，PCB 材料替代。
西部证券	骄成超声	机械设备	超声装备龙头，受益锂电复苏 + 先进封装，耗材平滑周期。
西部证券	深南电路	电子	AI PCB 高景气，载板受益存储 / CPU，海外项目顺。
西部证券	日联科技	计算机	突破 X 射线源，收并购开增量，业绩加速增。
西部证券	国邦医药	医药生物	动保原料药出清，价格拐点上，龙头利润弹性。
西部证券	长城汽车	汽车	魏牌高端 + 欧拉全球化，新车型上，多逻辑驱动。
西部证券	锦华新材（北交所）	电子	羟胺水溶液替代，抢巴斯夫份额，半导体清洗需求。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
浙商证券	世运电路	电子	绑定特斯拉，受益多前沿赛道，有望打开长期空间。
浙商证券	神工股份	电子	刻蚀用单晶硅材料供应商，受益存储大周期景气度升。
浙商证券	佰维存储	消费电子	受益存储行业上行，国产化替代空间大，布局先进封装。
浙商证券	云赛智联	计算机	上海国资聚焦算力，IDC 价格有望触底反弹。
浙商证券	科创新源	通信	液冷领域有望突破，收购东莞兆科进展积极。
浙商证券	盛屯矿业	有色	刚果金铜钴业务利润优，收购金矿拓宽成长。
浙商证券	洛阳钼业	有色	铜钴矿山量价升，收购金矿添成长曲线。
浙商证券	中联重科	机械	工程机械龙头，非挖复苏，全球化布局，低估值人形机器人标的。
浙商证券	淮北矿业	煤炭	高弹性焦煤标的，2026 年焦煤价格涨幅有望扩大。
浙商证券	东方证券	非银	治理结构、业务拐点共振，外延整合预期强。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
中泰证券	景顺有色ETF	策略	科技传导 + 全球复苏撑资源价，ETF 分散风险。
中泰证券	东鹏饮料	食品饮料	第二曲线高增，成本降，港利空出尽，性价比高。
中泰证券	泉阳泉	食品饮料	矿泉水产能释，剥离亏损业务，利润弹性大。
中泰证券	华锐精密	先进产业	刀具行业上行，发 AI 软件，业绩预增确认景气。
中泰证券	中国东航	交运	航空供需改，业绩弹性释，α 与 β 共振。
中泰证券	淮北矿业	煤炭	需求稳，成长项目推，业绩兑现开启。
中泰证券	岱美股份	汽车	主业拓品类，卡位 T 客户机器人，进展超预期。
中泰证券	乐舒适（港）	轻纺	非洲卫品龙头，拓新兴市场，有望成 “宝洁”。
中泰证券	中国太保	非银金融	资负共振改善，估值性价比强，受益春季行情。
中泰证券	万华化学	化工	全球 MDI/TDI 龙头，定价力强，盈利与周期共振。
中泰证券	北新建材	建材	石膏板提价，防水涂料成长，估值低位。
中泰证券	天宇股份	医药生物	主业见底，新品放量，业绩持续高增。
中泰证券	宝钢股份	钢铁	2026 需求改，龙头受益行业集中度升。
中泰证券	泡泡玛特（港）	传媒	新品足，海外开店，新市场空间广。
中泰证券	荣信文化	传媒	AI 应用加码，内容 + IP+AI 造第二曲线。

券商名称	公司名称	行业	核心观点
中银国际证券	保利置业集团（港）	房地产	预收 409 亿，三道红线转绿，长三角销售优
中银国际证券	中信海直	交运	通航龙头，海上石油稳，低空经济寻增量
中银国际证券	中国国航	交运	载旗航司，油价降 + 运价市场化
中银国际证券	浙江龙盛	化工	染料市占首，收购德司达，房产业务推进
中银国际证券	雅克科技	化工	电子材料增 15%，LNG 板材供多艘船
中银国际证券	福斯特	电新	胶膜市占 50%，探索太空光伏材料
中银国际证券	迈瑞医疗	医药	国际占比 50%，AI 大模型落地
中银国际证券	贵州茅台	食品饮料	分红 + 回购，“三个转型” 解供需错配
中银国际证券	岭南控股	社服	广州内免店落地，旅行社 / 酒店修复
中银国际证券	兆易创新	电子	AI 算力 + 存储周期，DDR4 涨价
中银国际证券	聚辰股份	电子	DDR5 SPD 高增，AI 眼镜卡位

券商名称	公司名称	行业	核心观点
中原证券	湖南裕能	电力设备	锂电材料龙头，链价涨，2025Q4 业绩超预期。
中原证券	卫星化学	化工	轻烃化工龙头，受益油价，产能 + 成本撑盈利。
中原证券	润泽科技	计算机	数据中心建，AIDC 布局，受益 AI 应用。
中原证券	福斯特	电力设备	POE 胶膜适配钙钛矿，股价底部放量。
中原证券	三七互娱	传媒	小程序游戏领，产品优，分红稳，长期价值。
中原证券	应流股份	机械设备	布局 AIDC / 核电锻件，多领域拓，增长动能。
中原证券	振华科技	国防军工	军工电子龙头，低位滞涨，补涨需求。
中原证券	普莱柯	农林牧渔	动保业绩拐点，研发强，产品竞争力。
中原证券	兆易创新	电子	存储 / MCU 领，端侧 AI 需求，汽车 MCU 布。
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