2025年三季度以来，光纤行业供需改善信号显著，国内G.652.D散纤价格较年初回升20%以上，海外方面，1-10月光纤累计出口量同比增长42.17%，北美市场光纤短缺预计持续三年，交货周期延至20周以上。AI驱动下，多模、空芯、G.654.E等特种光纤需求激增，部分高端规格溢价超30%，空芯光纤价格达10万元/芯公里，国内运营商亦启动超300万芯公里G.654.E集采及多批次空芯光缆采购。

    全球光纤光缆行业集中度较高，前五大企业合计市场份额约65%。国内龙头竞争力突出，全球前十占据4席，头部企业出口占比达30-50%。特种光纤市场格局更集中，如中国移动2025-2027年G.654.E集采仅长飞、亨通、烽火中标，空芯光缆集采多由长飞、亨通等少数企业承接。

驱动逻辑

    AI算力需求为核心驱动力，AI推动数据中心集群化与DCI需求爆发，数据中心内光纤消耗量为传统场景10倍以上，预计2027年AI需求占光纤下游从2024年的不足5%提升至35%，带动800G/1.6T光模块配套光纤用量激增。
    海外方面，海外FTTx建设与算力网络需求拉动出口，北美、东南亚等地区光纤缺口明显，康宁Enterprise Network业务2025年前三季度同比增速超58%，国内方面“东数西算”工程三年直接投资超1.5万亿元，400G骨干网升级推动G.654.E光纤需求高增，万兆光网试点落地拉动室内光缆需求。
    除此之外，一些新型场景，比如无人机会大量使用G.657光纤，挤压传统G.652.D产能，进一步加剧供给紧张。
    机构预测，2027年全球光纤需求将达8.8亿芯公里，其中数据中心光缆需求占比超35%，而特种光纤市场2028年将达34亿美元，CAGR 11.2%，中国市场2028年达131亿元，空芯、保偏、多芯光纤增速领先，目前机构已经开始预估2026年运营商市场光纤涨价30%，非运营商市场涨价50%，普通光纤价格随产能倾斜，可能会有所反弹。

企业案例

光纤光缆

长飞光纤：全球光棒产能第一，空芯光纤实现20公里级交付与公里级批量供货，中标中国移动广东空芯光缆独家采购，海外业务占比47%。
亨通光电：全球光棒产能前三，400G/800G光模块核心供应商，空芯光纤技术国际先进，海外市场占比超40%。
中天科技：国内光纤光缆龙头，空芯光纤量产突破，G.654.E光纤份额全球领先，布局海缆+储能一体化。
烽火通信：运营商骨干网设备核心厂商，G.654.E光纤集采份额第一，推进CPO硅光技术研发
永鼎股份：光棒-光纤-光缆全产业链覆盖，聚焦光模块用特种光纤，海外出口占比超30%。
通鼎互联：光纤光缆+网络安全双轮驱动，布局5G前传光模块及数据中心互联产品。
特发信息：军工级光纤供应商，光纤产能国内前十，发力数据中心用高密度光缆。
华脉科技：光纤光缆+无线通信设备商，布局5G小基站及光模块集成产品。
仕佳光子：PLC分路器芯片国产化龙头，布局AWG芯片及空分复用光纤。
通光线缆：特高压光纤复合缆龙头，布局海缆及新能源线缆。
南方通信：国内普缆供应商，2025年中国移动普缆集采中标份额6.25%，海外业务以东南亚为核心

配套及设备

太辰光：MPO连接器全球市占率提升，切入海外云厂商供应链，配套数据中心高密度布线，适配多模光纤需求。
仕佳光子：布局保偏光纤，拟收购福可喜玛掌握MT插芯技术，配套CPO交换机光纤连接，参与1.6T光模块光纤组件研发。
长盈通：研制空芯反谐振光纤，保偏光纤用于光纤陀螺与相干通信，实现40W飞秒激光传输（超快激光场景）。
锐科激光（子公司睿芯）：提供保偏掺镱光纤，双包层大模场光纤适配超快激光器，服务先进制造领域。

材料

石英股份：高纯石英砂国产化龙头，光棒核心材料自供率超80%，扩产计划落地。
江丰电子：靶材国产化突破，光刻胶用溅射靶材供应国际大厂，半导体+光通信双赛道布局。

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