近期超节点的突破不断，中科曙光乌镇峰会发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，百度世界大会发布天池256/512超节点，在算力连续回调当中，市场似乎忽略了这些利好刺激，趁着无人问津，今天展开说下。
基础概念
超节点是一种用于构建大规模算力集群的技术架构，最早由英伟达提出。其核心是通过高速互联技术将数千张GPU集成在一个逻辑单元内，形成类似“超级计算节点”的系统，以解决传统架构中服务器间带宽不足、高时延等问题，实现算力效率的优化。通俗点介绍就是，给GPU/NPU搭建一个“超高速局域网”，让他们可以快速共享数据，协同工作。
目前分纵向发展和横向发展，纵向就是单机柜内集成数十至数百张AI芯片（GPU/NPU），通过高速总线构建“超高速通信域”，可以理解为一台电脑装了N张卡，而横向发展就是多台超节点跨机柜互联，组成万卡级甚至十万卡级集群，适配万亿/十万亿参数大模型的分布式训练，相当于给这些装了N张卡的电脑再组个局域网。
这样就有几个指标要关注了单机柜芯片集成数（如384卡、640卡等）、算力密度（卡/柜）、互联带宽（TB/s）、PUE（能源效率），其中“单机柜芯片数”是衡量厂商系统集成能力的关键。
驱动逻辑
需求端来看，万亿参数大模型（如GPT-5）需“并行计算”拆分任务，但传统架构通信时延高导致40%计算资源空等，超节点Scale-Up架构时延达百纳秒级，同时多模型协同的高频通信需求，进一步推动超节点成为刚需。
供给端来看国产单芯片短板倒逼系统创新，国内GPU/NPU单卡算力落后海外，厂商通过“系统级创新”补短板——以更高集成密度、更低PUE，实现“以规模换性能、以能源换算力”，突破海外技术封锁，技术上液冷、HVDC、高速铜、光互联、正交背板架构等技术突破，解决超节点“MW级散热、高密度供电、高速互联”三大核心难题，为超节点已经满足布局基础。
涉及企业
超节点整机及核心算力厂商
核心受益，直接提供超节点硬件，基本上都是算力大厂。
中科曙光：发布全球首个单机柜640卡超节点scaleX640，支持10万卡级集群，单机柜密度提升20倍。
华为：推出CloudMatrix384超节点（销售300余套），计划2026Q4/2027Q4上市Atlas950/960。
浪潮信息：发布“元脑SD200”超节点，支持64路本土GPU互联，适配万亿参数大模型训练。
紫光股份：子公司新华三7月发布H3C Uni-PoD超节点，同时布局交换芯片，适配超节点网络需求。
中兴通讯：自研超节点单机柜64卡GPU，时延百纳秒级，首创框柜一体设计，支撑万卡集群。
百度：8月上线昆仑芯超节点，11月发布天池256/512超节点，2026年上市可训万亿参数模型。
阿里云：发布磐久128超节点，集成CIPU 2.0，同等算力下推理性能提升50%。
沐曦股份：发布光互连、耀龙3D Mesh超节点，含国产高密度液冷整机柜方案，适配多品牌加速卡。
拓维信息：昇腾战略级ISV，兆瀚RA5900训练服务器适配384超节点，2025年昇腾相关营收预计50亿元。
神州数码：昇腾全球总经销，年产能25万台，昇腾产品线占营收35%，签订5亿元384超节点整柜方案。
四川长虹:控股华鲲振宇，占据华为AI服务器50%以上份额，贵阳节点液冷机柜独家供应。
高速互联
超节点“神经中枢”，含铜连接/光模块/交换芯片
中际旭创：光模块龙头，800G/1.6T产品需求旺盛，受益超节点柜间光互联，北美CSP拉货动能强。
新易盛：1.6T光模块进展顺利，适配超节点跨机柜高带宽互联，订单能见度至2026年。
华丰科技：高速背板连接器龙头，订单爆发增长，适配超节点“三总线”正交背板架构（通信/电源/液冷）。
盛科通信：国产交换芯片头部，12.8T/25.6T高端芯片推广中，支撑超节点Scale-Up网络。
瑞可达：提供400G/800G/1.6T铜缆（AEC/ACC/DAC），与中际旭创合资研发高速铜连接产品。
天孚通信：光器件龙头，提供光模块核心组件，受益超节点光互联渗透率提升，客户覆盖头部厂商。
立讯精密：高速铜缆连接器供应商，超节点正交背板连接器订单增长，适配国产超节点高密度需求。
兆龙互连：800G高速DAC线束，华为昇腾线缆核心供应商，2025年订单占比预计40%。
恒为科技：昇腾原生AI集群交换机+运维系统，中标移动3亿元调度平台，与华为联合发布K+A一体机。
直真科技：独家动态负载均衡算法，优化384节点通信协议，政务/金融高并发场景已落地。
海光信息：国产GPU供应商，与中科曙光协同设计超节点，支持大规模训练场景。
液冷与电源
超节点“散热+动力”保障，具体可访问历史文章液冷产业链全盘点（附名单）、AI算力界的“铲子”——服务器电源
英维克：液冷全链条自研龙头，冷板式/浸没式方案均有布局，适配超节点MW级散热需求。
曙光数创：中科曙光关联企业，以浸没相变液冷赋能scaleX640，实现PUE 1.04，支持高密度集成。
申菱环境：液冷设备厂商，为华为、中科曙光超节点提供散热方案，国产超节点放量带动订单增长。
欧陆通：服务器电源核心供应商，适配超节点高密度供电，受益国内AI服务器出货提升。
台达电：AI服务器电源市占率近7成，导入800V HVDC架构，适配超节点高压供电需求。
光宝科技：推出54V Power Rack电源机柜，2026年导入400V产品，单机柜产值上看数十万美元。
高澜股份:冷板+浸没式液冷整体方案，中标中国移动24.7亿元昇腾AI液冷订单，沙特项目3.6亿元。
飞龙股份:液冷循环泵独家供应商，份额70-80%，技术参数领先国际品牌。
科华数据:100 kW液冷UPS+泵控系统，效率提升30%，适配超节点双路供电。
博威合金:高导铜合金散热基板，导热提升40%，已替代美国Materion通过华为认证。
操作系统与生态
超节点“大脑”，负责资源调度
卓易信息：提供BIOS/BMC解决方案，保障超节点服务器硬件稳定运行，适配十万卡级集群运维。
诚迈科技：基于openEuler开发超节点操作系统组件，支持异构资源融合调度，客户含头部云厂商。
凝思软件：开源欧拉社区首批全球化先锋伙伴，携手推进openEuler在超节点领域的全球化进程。
中软国际：参与openEuler生态共建，推进超节点操作系统技术创新与业务落地。
AIDC与算力租赁
超节点“落地载体”与服务输出
科华数据：AIDC机房建设龙头，为超节点提供供电+制冷基础设施，受益“东数西算”工程。
润泽科技：超大规模AIDC运营商，布局万卡级超节点集群场地，与华为、曙光合作密切。
鸿博股份：算力租赁业务参与者，后续计划接入国产超节点资源，为客户提供AI训练推理服务。
奥飞数据：数据中心运营商，预留超节点部署空间，与国内超节点厂商洽谈合作，拓展算力业务。
云赛智联：AIDC领域重要参与者，为超节点部署提供场地与基础设施支持，受益算力基建需求增长。
数据港：专注数据中心运营，积极对接超节点厂商需求，储备适配超大规模集群的机房资源。
本文根据公开信息整理，不构成投资建议。
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