[国信证券]银行业2026年三季报综述：净息差企稳支撑业绩回升

　　行业整体：营收利润增速回升

　　2026前三季度42家A股上市银行整体收入利润增速与上半年接近，较2025年改善

　　2026前三季度上市银行合计实现营业收入4.66万亿元，同比增长7.8%（上半年同比增长7.4%）

　　2026前三季度上市银行合计实现归母净利润1.75万亿元，同比增长3.8%（上半年同比增长3.0%）

　　行业整体：净息差拖累减轻，拨备计提力度加大

　　从归母净利润增速归因分析来看：

　　（1）生息资产规模的贡献基本稳定。

　　（2）净息差不利影响持续减轻。近几年受LPR下行、存量按揭利率调整、信贷需求疲弱等因素影响，银行净息差持续回落，但回落幅度收窄。今年以来净息差企稳，成为收入增速回升的主要驱动力。

　　（3）手续费净收入影响不大。近几年手续费净收入对净利润增长的影响都不大，基本在0附近。

　　（4）其他非息收入对业绩增长贡献下降。市场利率降至低位后下行空间有限，债券投资收益等增速放缓，2025年以来其他非息收入的贡献下降至0附近。

　　（5）拨备计提力度加大。收入增速回升后，上市银行不再通过拨备平滑利润，而是加大了拨备计提力度。2026年以来上市银行拨备计提力度加大，压低了利润增速。