[华龙证券]通信行业周报：商业航天快速发展，关注相关行业机会
摘要：
周要闻：
（1）据媒体报道，芯片设计公司迈威尔科技正就收购光通信龙头Lumentum进行深入谈判。
（2）《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案（2027—2030年）》近日正式发布。方案明确，到2030年，力争实现在轨卫星总数超过3000颗、卫星互联网核心产业规模突破800亿元。
（3）10月25日10时03分，长征八号甲运载火箭在海南商业航天发射场点火升空，随后将卫星互联网低轨28组卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。
周观点：
上海发布卫星互联网产业创新发展行动方案（2027—2030年），规划至2030年在轨卫星超3000颗、核心产业规模突破800亿元，同步推进产业基金、5G-A/6G生态加速器、长三角供需平台等配套载体建设，推动行业从星座组网向全链条商业闭环演进；长征八号甲运载火箭在海南商业航天发射场点火升空，发射任务取得圆满成功。关注商业航天快速发展带来的行业机会，维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块：
（1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH);
（2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）；
（3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）；
（4）关注商业航天相关投资机会：中国卫星（600118.SH）、华测导航（300627.SZ）。
风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；AI发展进度不及预期；AI资本开支预期变化带来的市场波动；5G-A发展进度不及预期；商业航天发展进度不及预期；关税超预期风险；重点关注公司业绩不达预期。
