[英大证券]金点策略晨报：内外部因素共振刺激 A 股走强，择机逢低分批布局两个方向

　　观点:

　　总量视角

　　【A股大势研判】

　　周三A股市场迎来久违的上涨。早盘还维持偏弱震荡的格局，午后沪深三大指数集体走强，科创50指数拉升一度涨超10%，创业板指一度涨近8%，两市成交额明显放大。全天超4500只个股上涨，市场情绪明显回暖。从盘面结构看，半导体、存储芯片、CPO、贵金属、光伏等方向轮番活跃。

　　内外部因素形成共振。外部方面，美国中期选举传来消息，民主党在参议院获胜（消息来源：观察者网，ifind），市场预期这将巩固并延续绿色能源补贴与政策支持，受此提振，光伏概念股午后拉升，成为拉升指数的重要推手。内部方面，降低贷款利率引导企业回购自家股票、产业资本托底以及管理层喊话稳定市场等一系列措施持续累积，终于在周三形成合力，造就了这场上涨。

　　可以说，政策底与情绪底在周三形成了一次集中释放，但能否转化为市场底，仍需进一步观察。从反弹性质看，周三上涨更多体现为超跌后的修复。前期科技板块调整幅度较深，半导体、算力硬件等方向积累了较强的反弹动能，一旦情绪出现拐点，资金便迅速涌入推高股价。市场成交重返2万亿元，量能较前期磨底阶段明显改善，说明观望资金开始入场参与，不过，近期热点轮动较快的特征表明仍需增量资金支援。因此，短期反弹已经来临，但持续性有待观察，预计后市仍有反复是大概率事件。

　　操作上，投资者应保持理性，既不因单日上涨而过度乐观，也不因后续可能的回落而恐慌离场。把握轮动节奏、逢低分批布局优质方向，才是当前阶段更为稳妥的策略选择。可逢低关注二条线索：一是证券或金融科技。二是具备产业催化且前期超跌的科技成长方向，但需区分情绪修复与业绩兑现（可围绕业绩确定性较强、估值合理、筹码压力较小的方向逢低关注）。