[金圆统一证券]人工智能系列（二）：AI驱动下的电子行业新周期

　　AI算力需求持续扩张，模型迭代与应用落地驱动基础设施升级

　　训练与推理需求双轮驱动，AI算力成为关键基础设施：大模型能力持续提升，多模态、深度推理及智能体等应用加速演进，推动AI算力需求从大规模模型训练向训练与推理并重转变。算力基础设施已成为支撑AI技术进步和商业化落地的重要基础。

　　算力需求持续增长，系统效率与能源约束的重要性提升：根据IEA于2026年发布的研究，全球数据中心用电量预计由2025年的485TWh增长至2030年的945TWh，接近翻倍。AI是重要驱动力，算力基础设施竞争逐步从单芯片峰值性能延伸至集群互联、资源利用率及整体能效。