2025年9月以来，电子玻纤全产业链开启涨价潮。普通电子纱均价复价500-600元/吨，电子布价格同步攀升，其中林州光远7628普通电子布从4.1-4.2元/米上调至4.4-4.5元/米，宏和科技电子布2025年1-9月均价达4.97元/米，同比大涨33.6%，AI服务器用Low Dk等高端电子布价格涨幅超25%，部分产品交货周期延长至3-6个月。
电子布全称为“电子级玻璃纤维布”，绝缘性优、尺寸稳定性强、耐高温、机械强度高，是生产覆铜板（CCL）的关键增强材料，最终通过“电子纱-电子布-覆铜板-印制电路板（PCB）”产业链，广泛应用于消费电子、AI服务器、汽车电子、5G通信等领域。具体可参考之前的内容PCB核心材料，特种电子布全盘点（附列表）、特种玻纤布多重利好，这些板块将受益（附名单）
普通电子布用于常规PCB，高端特种电子布，如低介电Low Dk/Df电子布、低热膨胀系数CTE电子布，用于AI算力设备、高频通信设备，其中高端产品因技术门槛高，需特殊配方、精密织造工艺导致客户认证周期长，通常需要1-2年，具备更强的盈利韧性。
市场格局
2024年全球电子纱总产量约120万吨，中国占比67.4%，其中高端电子纱产能集中在日本和中国头部企业，全球电子布市场规模超50亿美元，亚太地区占比超80%，是主要消费端。
普通电子布2024年产量约78万吨，需求受消费电子复苏带动，2025年1-9月国内PCB产值同比增长5.9%，推动普通电子布产销率维持90%以上，价格稳中有升
高端特种电子布受益于AI算力需求爆发，低介电、低热膨胀系数电子布需求激增，2025年全球Low Dk电子布市场规模达18亿美元，同比+20%，国内产能缺口约30%，部分产品交货周期延长至3-6个月，价格涨幅超25%。
驱动逻辑
需求端
主要是AI服务器+新能源汽车+5G通信与消费电子。
单台AI服务器PCB用电子布量是普通服务器的3-5倍，2025年全球AI服务器出货量同比+60%；
汽车上电池管理系统、自动驾驶芯片渗透率提升，每辆新能源汽车PCB用量约5平方米，是传统燃油车的2倍，带动普通电子布需求，2025年1-9月国内新能源汽车产量同比+30%，支撑电子布稳定增长；
消电领域5G基站建设、智能手机换机潮推动常规PCB需求，2025年全球智能手机销量同比+7.8%，普通电子布作为基础材料，需求韧性较强。
供给端
高端电子布需突破“低介电玻璃配方”“精密织造工艺”“客户认证”三大难关，头部PCB客户认证周期超1年，新进入者难以快速突破。
产能上，2025年国内电子布新增产能约12万吨，其中高端产品占比仅20%，而同期高端需求增长超50%，供需缺口短期难以填补，叠加部分老旧产线冷修，进一步收紧供给。
政策端
2025年9月中国玻璃纤维工业协会联合9家企业发布“反内卷”倡议，抵制低价竞争和盲目扩产，10月头部企业对电子布产品复价5%-10%，推动行业盈利修复，2025年前三季度国内电子布企业平均毛利率同比提升4.4pct至28.3%。
布局情况
宏和科技：国内高端电子布龙头，Low Dk电子布技术国内领先，已通过英伟达、博通认证
菲利华：国内唯一实现“石英砂提纯—石英纤维—石英布（Q布）” 全链条自主可控的企业，Q布（第三代电子布）通过英伟达GB300认证，是M9级覆铜板核心供应商
中材科技：子公司泰山玻纤电子布产能国内第二，聚焦5G高频覆铜板用特种玻纤，客户覆盖生益科技、南亚新材等头部PCB厂商。
中国巨石：全球玻纤龙头，电子布产能占全球23%，自主研发超细纱技术打破海外垄断，深度绑定华为、中兴等通信设备商。
长海股份：国内稀缺的电子纱-电子布-树脂一体化企业，超薄电子布技术领先，受益新能源汽车轻量化趋势。
山东玻纤：聚焦普通电子布领域，2025年电子纱产量同比增长19%，配套热塑纱产能，受益于新能源汽车轻量化需求，客户覆盖景旺电子
天振股份 电子布基材玻纤复合材料供应商，2025年拓展PCB用玻纤基板业务，电子布相关收入同比增长84%，深度绑定下游电子材料需求。
国际复材：是全球玻纤重要玩家，2025年长寿基地电子布产能释放，重点布局中高端产品
九鼎新材：主营玻璃纤维制品制造，电子布业务随行业景气度回升实现稳健增长。
凯盛新能：布局电子级玻纤材料，普通电子布市场占据一定份额，受益于消费电子复苏带来的需求增长。
南玻A：综合性玻璃企业，依托先进玻璃制造技术生产常规电子布，主要供应中低端PCB市场，业务占比不高
冀中能源：通过子公司中冀中新材料布局电子纱、电子布制造，产品聚焦中低端市场，满足电子电器领域基础需求
石英股份：国内高纯石英砂龙头，Q布（第三代电子布）的核心原料供应商
本文根据公开信息整理，不构成投资建议。
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